Alfie Allen se narodil v londýnském Hammersmithu. Jeho starší sestrou je zpěvačka Lily Allen. Allen se poprvé profesionálně objevil v jednorázové komedii stanice Channel 4 You Are Here v roce 1998. Ve stejném roce se Allen a jeho sestra Lily objevili ve filmu Elizabeth z roku 1998, který produkovala jejich matka. Mezi jeho rané práce patřily malé role ve filmech Agent Cody Banks 2, Pokání a v historickém nemocničním dramatu Casualty 1907 na BBC1. V roce 2008 převzal roli Daniela Radcliffa v divadelní hře Equus. V současné době je nejznámější díky roli Theona Greyjoye v seriálovém hitu HBO Hra o trůny. Allen pokračuje v práci ve filmech, v roce 2010 se objevil ve filmech Soulboy, Kid, Freestyle a Powder. V roce 2012 si zahrál v připravovaném britském thrilleru Confine.